Structuration des transactions

Relians, structurer votre transaction sous l’angle institutionnel

Dans les transactions impliquant une décision des pouvoirs publics, il est essentiel de penser l’opération du point de vue institutionnel afin de permettre la meilleure valorisation possible de vos actifs stratégiques.

Relians appréhende l’approbation institutionnelle de votre transaction

L’Etat autour de la table

Dans le cadre d’opérations stratégiques, les pouvoirs publics jouent un rôle crucial, en intervenant à divers moments des négociations et en exerçant leurs prérogatives de puissance publique. C’est particulièrement vrai dans les transactions impliquant une autorisation d’investissement étranger.

L’État, en tant qu’acteur majeur de cette régulation, peut alors déployer des moyens substantiels pour préserver l’intérêt national dans des secteurs jugés stratégiques, en utilisant non seulement des instruments réglementaires mais également en prenant des participations au sein des entreprises concernées. Il devient un acteur à part entière de la transaction.

Relians vous aide à anticiper l’ensemble des situations posées par la présence de l’Etat dans votre opération.

Anticiper les blocages

Dans un tel contexte d’intervention de la puissance publique dans des opérations d’investissement ou de fusion-acquisition, Relians vous aide à anticiper les points critiques des futures interactions entre l’Etat et les parties. Cela passe bien évidemment par la mise en place de différentes prestations , dont principalement celle du diagnostic stratégique.

La plus grande difficulté de ce type d’opération consiste à identifier les irritants voire les incapacitants de la transaction. Cette difficulté se corse par le fait que les pouvoirs publics ne communiquent pas – et se justifient encore moins – sur les points sensibles, notamment quand ces points concernent la sécurité nationale.

Relians vous aide non seulement à anticiper tous ces points critiques mais surtout à décrypter les non dits.

Relians structure votre opération sous l’angle institutionnel

La structuration institutionnelle désigne l’ensemble des démarches nécessaires pour élaborer la construction financière, juridique et opérationnelle d’une transaction en prenant en compte les doctrines, les priorités et les enjeux stratégiques des pouvoirs publics, tant à court qu’à long terme.

Établir une due-diligence institutionnelle

L’objectif principal de Relians est de garantir que la transaction soit acceptable pour toutes les parties prenantes, notamment les autorités publiques, qui jouent un rôle clé dans la régulation et l’approbation de nombreuses opérations, qu’il s’agisse de fusions-acquisitions, d’investissements ou de cessions d’actifs stratégiques.

Ici, l’approbation des pouvoirs publics n’est pas seulement une formalité, mais un levier stratégique à intégrer dès le début de l’opération. La structuration institutionnelle doit permettre d’aligner les objectifs privés avec les priorités publiques, tout en garantissant la viabilité de l’opération à long terme.

Dans ce cadre, la structuration institutionnelle se concrétise forme de due-diligence institutionnelle. Elle inclut un ensemble de diagnostics, d’analyses et de préconisations permettant de décrypter les non-dits, les intentions implicites et les attentes des autorités publiques. Cette analyse prévisionnelle est cruciale pour dénouer les points de friction et faciliter la valorisation de la cession d’actifs.

Apporter une expertise unique en son genre

La démarche de structuration doit être conduite avec une grande finesse, en coordination avec les autres parties prenantes, telles que les conseils juridiques, financiers et sectoriels. L’objectif ici est de définir les contours de l’opération de manière à satisfaire les exigences des autorités publiques sans compromettre la viabilité de la transaction ou la pérennité de l’entreprise concernée.

Dans ce contexte, Relians vous apporte l’intervention d’experts, particulièrement aguerris pour naviguer à travers les défis réglementaires et institutionnels. Nos spécialistes disposent en effet de toutes les qualifications pour évaluer les implications de l’opération à tous les niveaux, et pour mettre en place une stratégie qui permette de sécuriser l’opération tout en respectant les contraintes des autorités publiques.

L’intervention de nos experts se révèle décisive pour mener à bien des opérations complexes, en garantissant la conformité avec les exigences réglementaires, sans compromettre la valeur des actifs ou la réussite de la transaction.

Relians sécurise la valorisation de vos actifs dans le
contexte institutionnel

La valorisation des actifs stratégiques passe par la maîtrise de l’aléa institutionnel qui peut affecter cette valeur en limitant les options possibles, voire en interdisant l’opération.

L'aléa institutionnel affecte la valorisation des actifs stratégiques

Les acteurs impliqués dans l’opération doivent désormais être pleinement conscients du fait que la perte de valeur dans une opération peut être considérable en raison d’exigences gouvernementales strictes ou des obstacles réglementaires. Il est donc crucial d’adopter dès le début une stratégie de négociation qui prenne en compte les dimensions publiques de l’opération afin de minimiser les risques de perturbation et d’incertitude.

La situation se résume fatalement à la question de savoir la valeur d’un bien que l’on ne sait pas vendre ou que l’on ne peut pas vendre. Outre la question de la valorisation se pose d’ailleurs aussi la question du nombre d’acheteurs possibles.

Réduire l’aléa institutionnel sécurise la transaction

Pour garantir le succès de la transaction et préserver la valeur de l’actif, de la technologie ou de l’entreprise visée, une négociation étroite avec les pouvoirs publics s’avère essentielle.

L’intervention des pouvoirs publics, et parfois de plusieurs États, dans le cadre des négociations d’une opération stratégique peut constituer un facteur de complexité supplémentaire. L’implication des autorités publiques n’est pas anodine, car elle modifie les dynamiques habituelles de négociation. Les négociations deviennent non seulement financières et juridiques, mais doivent également intégrer des considérations politiques, économiques et géopolitiques. Cela nécessite une gestion précise et anticipée de ces facteurs dès le début du processus afin d’éviter des retards ou des blocages imprévus.

Lorsque l’opération est soumise à l’approbation des pouvoirs publics, notamment dans le cadre d’un contrôle des investissements étrangers, la valorisation de l’actif peut être soumise à des fluctuations importantes.

Grâce à nos experts, Relians vous aide à réduire cet aléa et ainsi valoriser au mieux votre transaction.