Services pour transactions sensibles, risque État et FDI screening
Qualifier, sécuriser, influencer, structurer et exécuter les opérations exposées au contrôle des investissements étrangers, au risque État et aux enjeux de souveraineté.
Certaines opérations ne peuvent plus être conduites comme de simples transactions financières, juridiques ou industrielles.
Lorsqu’un investissement touche un actif stratégique, une technologie critique, une infrastructure sensible, une activité de défense, une chaîne d’approvisionnement essentielle, des données sensibles ou un secteur exposé à des enjeux de souveraineté, la réussite du deal dépend aussi de sa perception par l’État, les autorités publiques et les parties prenantes institutionnelles.
Dans ces situations, le sujet n’est pas seulement de savoir si l’opération est juridiquement possible.
La question centrale devient plus opérationnelle :
l’opération est-elle exécutable, acceptable et sécurisable dans son environnement réglementaire, institutionnel et souverain ?
Relians accompagne les investisseurs, fonds d’investissement, groupes industriels, banques d’affaires, cabinets d’avocats, dirigeants et conseils M&A dans les opérations exposées au contrôle des investissements étrangers, au risque État, aux enjeux de souveraineté économique et aux contraintes d’exécution transactionnelle.
Son offre de services est structurée autour de cinq moments critiques du deal : qualifier, sécuriser, influencer, structurer et exécuter.
Une offre structurée autour des moments critiques du deal
Dans une transaction sensible, les risques apparaissent rarement au moment du closing.
Ils se forment beaucoup plus tôt : lors de la qualification initiale de l’opération, de la préparation d’une offre, de l’entrée en exclusivité, de la due diligence, de la structuration de gouvernance, des premiers échanges avec les autorités ou de l’analyse du profil de l’investisseur.
Relians intervient précisément dans ces moments critiques pour aider ses clients à identifier l’exposition réelle de l’opération.
Anticiper les attentes des autorités, qualifier le risque État, évaluer les sensibilités souveraines, structurer une trajectoire crédible, préparer le dialogue institutionnel et sécuriser le calendrier transactionnel.
L’approche du cabinet n’a pas pour objet de dupliquer le travail des conseils juridiques, financiers ou fiscaux.
Elle apporte une lecture stratégique, institutionnelle et souveraine de l’opération, centrée sur sa faisabilité réelle, son acceptabilité et son exécution.
Les cinq services Relians
Qualifier : Diagnostic en contrôle des investissements étrangers
Le diagnostic en contrôle des investissements étrangers permet d’obtenir rapidement une première lecture stratégique de l’exposition d’une opération au régime français IEF, au FDI screening et aux sensibilités souveraines susceptibles d’affecter le deal.
Ce service est particulièrement utile avant une LOI, avant une offre engageante, avant l’entrée en exclusivité, pendant une phase préliminaire de due diligence ou avant la structuration d’une opération impliquant une cible française sensible.
Il permet d’apprécier le niveau de sensibilité de l’actif, le profil de l’investisseur, les risques de perception institutionnelle, les contraintes potentielles de calendrier et l’impact possible sur la faisabilité du closing.
Livrables possibles :
- Note préliminaire de qualification IEF
- FDI Risk Assessment – France
- Scoring de sensibilité transactionnelle
- Cartographie des points critiques
- Premières recommandations de structuration
Sécuriser : Sécurisation des transactions sensibles
La sécurisation des transactions sensibles vise à intégrer très en amont les contraintes réglementaires, institutionnelles, souveraines et politiques susceptibles d’affecter l’exécution d’une opération.
Dans certaines opérations, la difficulté ne réside pas uniquement dans la structuration juridique du deal. Elle consiste à rendre l’opération acceptable, crédible et exécutable dans un environnement où la décision publique peut influencer le calendrier, les conditions d’autorisation, la valorisation ou la réalisation du closing.
Relians accompagne les opérations exposées au contrôle des investissements étrangers, au risque État, aux enjeux de souveraineté économique, aux sensibilités institutionnelles et aux risques d’exécution transactionnelle.
Livrables possibles :
- Analyse de faisabilité transactionnelle
- Cartographie des sensibilités institutionnelles
- Stratégie de sécurisation du deal
- Note de risque État
- Recommandations de deal execution
Influencer : Lobbying et accompagnement institutionnel des transactions sensibles
Dans certaines acquisitions, restructurations, investissements étrangers ou opérations transfrontalières, la réussite du deal dépend autant de la qualité du dialogue institutionnel que de la solidité juridique ou financière de l’opération.
Le lobbying des transactions sensibles ne relève pas d’une logique classique d’affaires publiques. Il consiste à structurer un dialogue crédible avec les pouvoirs publics afin de sécuriser la compréhension du projet, l’acceptabilité de l’opération, la crédibilité de l’investisseur, le calendrier transactionnel et les conditions d’autorisation.
Relians accompagne ses clients dans la préparation et la conduite des séquences institutionnelles sensibles, notamment lorsque l’opération implique un investisseur étranger, un actif stratégique, un secteur régulé, une technologie critique ou un risque politique.
Livrables possibles :
- Cartographie institutionnelle
- Note de stratégie d’influence
- Argumentaire institutionnel
- Préparation des rendez-vous publics
- Accompagnement des dirigeants dans les interactions sensibles
Structurer : Due diligence stratégique des transactions sensibles
Dans certaines opérations, la due diligence juridique, financière, fiscale ou comptable ne suffit pas.
Une transaction peut apparaître sécurisée sur les plans contractuel et financier tout en restant fortement exposée à un risque d’autorisation, à une opposition institutionnelle, à une sensibilité souveraine, à un risque politique, à une difficulté de gouvernance ou à une dégradation du calendrier.
La due diligence stratégique des transactions sensibles vise à identifier les risques que les audits classiques ne révèlent pas toujours : exposition au contrôle IEF, risque État, sensibilité souveraine de l’actif, perception de l’investisseur, dépendances industrielles, données sensibles, chaînes d’approvisionnement stratégiques, risques de mitigation et acceptabilité institutionnelle de l’opération.
Livrables possibles :
- Strategic Due Diligence Memorandum
- FDI & Sovereignty Risk Assessment
- Deal Execution Risk Matrix
- Analyse stratégique de la cible et de l’investisseur
- Recommandations opérationnelles pour le board, le comité d’investissement ou l’équipe deal
Exécuter : Conseil opérations transfrontalières et investissements étrangers
Certaines opérations transfrontalières ne peuvent plus être analysées uniquement à l’échelle nationale.
Une acquisition peut être exposée simultanément au contrôle des investissements étrangers en France, aux mécanismes européens de coopération en matière de filtrage des investissements étrangers, à l’attention de la Commission européenne, au CFIUS aux États-Unis ou à d’autres régimes applicables selon les juridictions concernées.
Dans ces situations, le risque devient une question d’exécution globale. Il peut affecter le calendrier, la séquence de dépôt, la coordination entre autorités, les conditions d’autorisation, les mesures de mitigation, la perception institutionnelle de l’investisseur, la valorisation, le signing et le closing.
Relians accompagne les opérations transfrontalières impliquant des actifs français ou européens sensibles, des investisseurs non européens, des technologies critiques, des infrastructures stratégiques, des activités dual-use, des données sensibles, des filiales ou contrats exposés aux États-Unis, des enjeux CFIUS ou des programmes stratégiques de l’Union européenne.
Livrables possibles :
- Cross-Border FDI Risk Map
- EU Screening Exposure Note
- CFIUS Strategic Exposure Review
- Institutional Strategy Brief
- Recommandations sur la séquence de dépôt, les messages institutionnels et les scénarios d’exécution
Comment choisir le bon service ?
Chaque service Relians correspond à un moment différent de l’opération.
Si vous devez savoir rapidement si une opération est exposée au contrôle des investissements étrangers, le point d’entrée naturel est le diagnostic en contrôle des investissements étrangers.
Si l’opération est déjà identifiée comme sensible et que vous devez préserver le calendrier, la faisabilité ou la deal certainty, la sécurisation des transactions sensibles est le service le plus adapté
Si la réussite du deal dépend d’un dialogue structuré avec les pouvoirs publics, d’une stratégie institutionnelle ou d’une représentation d’intérêts, l’accompagnement institutionnel doit être mobilisé.
Si vous êtes en phase d’analyse pré-acquisition, d’offre engageante, de comité d’investissement ou de due diligence, la due diligence stratégique permet d’identifier les risques que les audits classiques ne capturent pas toujours.
Si l’opération implique plusieurs juridictions, une exposition européenne, une dimension CFIUS ou des actifs transfrontaliers sensibles, le conseil en opérations transfrontalières et investissements étrangers permet d’intégrer les différents régimes dans une stratégie d’exécution cohérente.
Une approche intégrée avec les conseils juridiques et financiers
Relians intervient en coordination avec les cabinets d’avocats, banques d’affaires, équipes M&A, directions générales, directions juridiques, directions affaires publiques, fonds d’investissement et conseils communication.
Le rôle du cabinet n’est pas de remplacer les conseils juridiques ou financiers.
Relians apporte une lecture complémentaire de l’opération : stratégique, institutionnelle, souveraine et transactionnelle.
Cette approche permet d’intégrer le facteur État dans la stratégie globale du deal, depuis l’analyse préliminaire jusqu’à l’exécution.
Elle permet également de mieux articuler les dimensions réglementaires, politiques, industrielles et institutionnelles d’une opération sensible, afin de réduire les risques de blocage, d’incompréhension ou de dégradation du calendrier.
Pourquoi Relians ?
Relians est un cabinet de conseil stratégique spécialisé dans les transactions sensibles, le contrôle des investissements étrangers, le risque État et les opérations exposées aux enjeux de souveraineté.
Depuis plus de vingt ans
Relians accompagne des investisseurs, groupes industriels, fonds, banques d’affaires et conseils sur des opérations impliquant des actifs stratégiques, des technologies critiques, des activités de défense, l’aéronautique, le spatial, la cybersécurité, l’énergie, les données sensibles, les infrastructures critiques, les opérations France–États-Unis, le CFIUS, le contrôle IEF et la sécurité économique.
L’approche du cabinet repose sur une conviction simple : dans certaines opérations, la réussite dépend autant de l’acceptabilité institutionnelle et stratégique du deal que de sa structuration juridique ou financière.
Relians intervient à l’interface du M&A, de la décision publique, du contrôle des investissements étrangers, de la souveraineté économique et de l’exécution transactionnelle.
Cette position permet au cabinet d’accompagner ses clients dans les moments où la compréhension du facteur État devient une condition de faisabilité du deal.
— FAQ —
Services Relians
Quels sont les cinq services proposés par Relians ?
Relians structure son offre autour de cinq services : diagnostic en contrôle des investissements étrangers, sécurisation des transactions sensibles, lobbying et accompagnement institutionnel, due diligence stratégique des transactions sensibles, et conseil en opérations transfrontalières et investissements étrangers.
Quel est le rôle de Relians dans une transaction sensible ?
Relians accompagne les opérations dans lesquelles le risque État, le contrôle des investissements étrangers, les enjeux de souveraineté ou les interactions avec les pouvoirs publics peuvent affecter l’exécution du deal.
Relians intervient-il comme cabinet d’avocats ?
Non. Relians ne se substitue pas aux conseils juridiques. Le cabinet intervient comme conseil stratégique et institutionnel afin d’aider ses clients à anticiper les risques d’exécution, les sensibilités souveraines et les attentes des autorités publiques.
À quel moment faut-il consulter Relians ?
Le plus tôt possible. L’intervention est particulièrement utile avant une LOI, avant une offre engageante, avant l’entrée en exclusivité, pendant la due diligence ou avant toute interaction sensible avec les autorités.
Quelle différence entre diagnostic IEF et due diligence stratégique ?
Le diagnostic IEF vise à qualifier rapidement l’exposition d’une opération au contrôle des investissements étrangers et au risque État. La due diligence stratégique est plus large : elle analyse l’ensemble des facteurs souverains, institutionnels, industriels et transactionnels susceptibles d’affecter l’exécution de l’opération.
Quand faut-il mobiliser un accompagnement institutionnel ?
Un accompagnement institutionnel devient nécessaire lorsque la réussite de l’opération dépend d’un dialogue crédible avec les pouvoirs publics, d’une stratégie de représentation d’intérêts, d’une préparation des interactions avec les autorités ou d’une gestion maîtrisée du risque politique.
Relians intervient-il sur les opérations internationales ?
Oui. Relians accompagne les opérations transfrontalières exposées au contrôle des investissements étrangers en France, aux mécanismes européens de filtrage, au CFIUS aux États-Unis et aux enjeux de sécurité économique internationale.
Échanger avec Relians
Vous envisagez une acquisition, un investissement, une restructuration ou une opération transfrontalière exposée au contrôle des investissements étrangers, au risque État ou aux enjeux de souveraineté ?
Relians vous accompagne pour qualifier l’exposition de l’opération, structurer la stratégie d’exécution, sécuriser le calendrier et préparer les interactions institutionnelles sensibles.
